什么叫股权投资业务
有个段子说,五星级酒店的早餐桌前,少了谈论股票的,皆是PE、VC的食客。
今年上半年,玩一级市场的私募和玩二级市场的私募,玩出了不同的境界。
我们的朋友圈也频频出现“人无股权不富”的言论。
在这之前,有关私募股权投资的一系列相关概念,我们需要搞清楚。
私募股权基金(PE)私募股权基金,又指私募股权投资,也就是我们常说的PE,是根据投资领域划分的,私募股权基金投资的是未上市公司的股权,是对未上市企业进行的权益性投资。
主要是通过未来上市流通收回投资收益和成本,或者通过上市公司的收购实现退出。
私募股权的赢利点“股权私募的赢利点,主要就是一级市场和二级市场之间的价差,IPO火热对一级市场的带动作用很大。
同时PE、VC对中国创新创业、中小企业上市的支持力度还是很大的,中小企业基金在产业进步、社会就业、企业融资等方面做出了巨大贡献。
”上述人士表示。
天使投资(Angel)大多数时候,天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业,他们甚至没有一个完整的产品,或者仅仅只有一个概念。
而天使投资的投资额度往往也不会很大,一般都是在5-100万这个范围之内,换取的股份则是从10%-30%不等。
大多数时候,这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。
风险投资(Venture Capital)一般而言,当企业处于创业初期阶段,比如说虽然已有了相对成熟的产品,或者已经开始了销售,但尚未形成市场规模,也没法产生大量的现金流;天使投资那会儿的100万资金对于他们来说已经犹如毛毛雨,无足轻重了。
因此,风险投资成了他们最佳的选择。
一般而言,风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。
少数重磅投资会达到几千万。
但平均而言,200万-1000万是个合理的数字,换取股份一般则是从10%~20%之间。
能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。
投资银行(IB,Investment Banking)他有一个我们常说的名字:投行。
一般投行负责的都是帮助企业上市、重组、兼并收购,还有证券发行、承销等等,然后从成功融资后的金额中,收取一定的手续费。
(常见的是8%,但不是固定价格)MA(Mergers and Acquisitions )即企业并购,包括兼并和收购两层含义、两种方式。
国际上习惯将兼并和收购合在一起使用,统称为MA,在我国称为并购。
尽管这两个词经常作为近义词连在一起出现,两个词义之间还是有细微的差别的。
收购(Mergers)当一个公司接管了另一个公司,并作为新的所有者确立了自己的统治地位,那么这样的行为被称之为收购。
从法律的角度上来说,被收购的公司已经不存在了,采购者吞并了其业务而继续存在于股份交易市场上。
兼并(Acquisitions)严格意义上来讲,兼并发生在两个实力相当的公司,强强联合达到资源整合。
双方达成协议成立一个新的公司来取代原来两个公司单独运营。
这种情况更精确的被称为“对等兼并”。
原来两个公司的股份将会被新公司的一支股份替代。
例如,戴姆勒·奔驰和克莱斯勒兼并成为新的戴姆勒·克莱斯勒公司。
MA与天使投资、PE、VC的关系有那些?并购基金目前多出现在成熟市场,属于私募股权投资(PE)中的高端,也是目前欧美成熟市场PE的主流模式。
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